Wie automatisierte Marktmacher wie Uniswap arbeiten

Der Leiter von Crypto bei Visa erklärt, wie automatisierte Marktmacher wie Uniswap arbeiten

Am Sonntag (27. September) erklärte Cuy Sheffield, Senior Director bei Visa und Leiter der Krypto-Abteilung, in einfachen Worten, wie dezentralisierte automatisierte Market Maker (AMMs) – wie Uniswap, Balancer und Curve – arbeiten.

Am 6. August veröffentlichte der Forschungszweig des in Asien laut Bitcoin Loophole ansässigen Krypto Austauschunternehmen Multi einen Blog-Beitrag, in dem erklärt wurde, was AMMs im Zusammenhang mit Krypto-Assets sind:

„Automatisierte Market Maker sind intelligente Kontrakte, die einen Liquiditätspool von ERC20-Token schaffen, die automatisch durch einen Algorithmus und nicht durch ein Orderbuch gehandelt werden. Dadurch wird ein traditionelles Limit-Orderbuch durch ein System ersetzt, bei dem Vermögenswerte automatisch gegen den letzten Preis des Pools getauscht werden können.

In diesem Blog-Beitrag wurde dann zwischen den beiden Arten von AMMs unterschieden, auf die wir im Krypto-Raum stoßen können:

„Es gibt zwei Haupttypen von automatisierten Market Makern (AMMs). Während die eine von professionellen Market-Makern geleitet und eingerichtet werden kann, ist die andere durch einen festgelegten Algorithmus voll automatisiert, so dass jeder Benutzer am Markt teilnehmen kann, indem er Liquidität in den intelligenten Kontrakt einzahlt.

Kyber Network ist ein Beispiel für einen AMM, der zur ersten Kategorie gehört, während Uniswap, Balancer und Curve, die eher dezentralisiert sind, in die zweite Kategorie fallen.

Hier ist, was es über Uniswap gesagt hat:

„Uniswap war die erste wirklich dezentralisierte AMM, die im November 2019 auf den Markt kam.

„Uniswap ermöglicht es jedem, einen Liquiditätspool im Netzwerk einzurichten, und ermöglicht es jedem anderen Händler im Ökosystem, Liquidität beizusteuern.

Im Gegensatz zu Kyber Network kann der Preis im intelligenten Uniswap-Vertrag nicht konfiguriert oder kontrolliert werden. Der Preis der Token im Pool wird vollständig durch das Gleichgewichtsverhältnis zwischen den beiden Token im Pool bestimmt.

Wie ist die Vorangehenweise?

Vorhin erklärte Sheffield, der Leiter der Krypto-Abteilung bei Bitcoin Loophole und von Visa, in einem Tweetstorm, warum AMMs für Menschen außerhalb des Krypto-Raums interessant sind.

  • „AMMs sind wie Websites, die unabhängig von jeder Firma oder jedem Administrator existieren, die jeder auf der Welt besuchen und schnell ein Objekt gegen ein anderes austauschen kann“.
  • „Sie funktionieren, weil sie es auch jedem ermöglichen, jeden kompatiblen Vermögenswert zu hinterlegen und Gebühren zu verdienen, wenn dieser Vermögenswert ausgetauscht wird“.
  • „Anstatt von einem Unternehmen zu verlangen, eine Börse zu errichten und zu betreiben, sollten Sie sich daher dafür entscheiden, einen bestimmten Vermögenswert aufzulisten, und dann professionelle Händler entscheiden lassen, diesen Vermögenswert mit Nutzern zu handeln…“.
  • „Die Website ist die Börse, die Nutzer listen alle Vermögenswerte auf, die sie wollen, und die Nutzer, die die Vermögenswerte in Kombination mit einem Algorithmus halten, dienen der Rolle der professionellen Händler/Market Maker“.
  • „Dies bedeutet, dass jeder in der Welt, der einen mit ihm kompatiblen Vermögenswert schafft, leichter einen global verfügbaren Markt für den Austausch dieses Vermögenswertes mit anderen Vermögenswerten erschließen kann“.
  • „Jeder in der Welt, der diesen Vermögenswert kaufen möchte, kann sofort Zugang zum Markt dafür erhalten und ihn über das Internet erwerben… Dies kann für Fiat-Währungen (Stablecoins), digitale Waren (eth und btc) und sogar Sammlerstücke oder In-Game-Vermögenswerte (NFTs) gelten“.
  • „Sie ermöglichen es auch jedem, einfach und effizient zwischen zwei Formen desselben verknüpften Vermögenswertes (DAI/USDC) zu konvertieren, was in etwa der schnellen Konvertierung von $100 von Ihrem PayPal-Konto in $100 auf Ihrem Cash app-Konto entspricht.

Am 23. September gab Sheffield bekannt, dass Visa der Chamber of Digital Commerce beigetreten ist, die sich selbst als „der weltweit führende Handelsverband, der die Digital Asset and Blockchain-Industrie vertritt“ bezeichnet:

Ich freue mich auf die Mitgliedschaft von Visa in der Chamber of Digital Commerce und darauf, mit ihren Mitgliedern und ihrem fantastischen Team an der Kryptopolitik zu arbeiten.